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博盈彩票财务分析__第7章现金流量表分析

来源:未知作者:admin 日期:2020-07-22 点击:

  财政领悟__第7章现金流量外领悟_经济学_上等造就_造就专区。第七章 现金流量外领悟 HAOYUGUI 2014.5.7 案例:北亚实业的利润含金量 北亚实业(集团)股份有限公司自1995年上市此后 9年均匀净资产收益率8.68%的公司从2004年起陆续三年

  第七章 现金流量外领悟 HAOYUGUI 2014.5.7 案例:北亚实业的利润含金量 北亚实业(集团)股份有限公司自1995年上市此后 9年均匀净资产收益率8.68%的公司从2004年起陆续三年 永诀报出2.58亿、2.63亿和12.92亿的巨额赔本。经查实, 北亚实业1998年至2003年年度共陈述运输生意收入为 73,944.91万元,个中通过虚拟未实质发作的生意虚增收 入67,217.56万元。 ? 原来北亚实业结余质地恶化的讯号早已正在报外中出 现。按照北亚实业的财政报外,1998-2003年时候共告终 净利润4.81亿元,而正在这时候共得回筹划行为现金流量 净额0.62亿元,净利润的含金量仅为13%。 ? 北亚实业净利润与筹划性现金流量的 连系领悟 管帐期 间 1998 1999 2000 2001 净利润 58,105,865.31 82,773,503.70 100,834,470.78 75,390,439.96 筹划行为出现的现 金流量净额 -52,152,996.47 12,360,473.52 83,182,659.01 51,133,035.86 净利润含金 量 -89.76% 14.93% 82.49% 67.82% 2002 2003 合计 107,494,490.71 56,743,586.86 481,342,357.32 97,794,372.59 -129,575,688.04 62,741,856.47 90.98% -228.35% 13.03% 以收付告终制为根源编制的现金流量外,被 人们比作是“利润的测谎仪”。净利润的含金量 过低,属于范例的“纸面繁荣”,这种“繁荣” 往往是难认为继的。由于净利润不断高于筹划活 动出现的现金流量净额很或许走向两种结果, 其一,出售是真正的,但没有收回现金,存 正在现金接管危机; 其二,出售是虚拟的,是以何来现金? 北亚实业即属于第二种情景。 现金流量外领悟要紧实质 ? ? ? 第一节 现金流量外领悟方针与实质 第二节 现金流量外领悟 第三节 现金流量与利润归纳领悟 第一节 现金流量外领悟方针与实质 一、现金与现金流量外 现金流量外是以收付告终制为根源编制的,反响企 业肯定管帐时候内现金及现金等价物流入和流出新闻的 一张动态报外。 现金及现金等价物流 现金,是指企业库存现金以及可能随时用于支出的存款。 不行随时用于支取的存款不属于现金。 现金等价物,是指企业持有的克日短、活动性强、易于转 换为已知金额现金、价格改换危机很小的投资。 克日短,大凡三个月内到期。 易于转换为已知金额现金,三个月内到期的短期债券投资 属于现金等价物。权柄性投资变现的不确定性,不属于现金 等价物。 现金流量外 ? 现金流量按照企业经济行为的本质: 筹划行为现金流量 投资行为现金流量 筹资行为现金流量 现金流量按照现金的流程: 现金流入量-现金流出量=现金净流量 第一节 现金流量外领悟方针与实质 一、现金流量外与资产欠债外利润外的相干 公式 资产 ? 欠债 ? 完全者权柄 现金 ? 非现金活动资产? 非活动资产? 活动欠债? 非活动欠债? 完全者权柄 现金 ? 活动欠债? 非活动欠债? 完全者权柄? 非现金活动资产? 非活动资产 第一节 现金流量外领悟方针与实质 二、现金流量外与资产欠债外、利润外的相干 第一节 现金流量外领悟方针与实质 二、现金流量外与资产欠债外利润外的相干 第一节 现金流量外领悟方针与实质 三、现金流量外领悟的方针 1.从动态上通晓企业现金改换情景和改换情由 2.剖断企业获取现金的才力 3.评判企业结余的质地 第一节 现金流量外领悟方针与实质 四、现金流量外领悟的实质 1.现金流量外领悟: 大凡领悟 水准领悟 布局领悟 要紧项目领悟 2.现金流量与利润归纳领悟 筹划行为现金流量与利润相干领悟 现金流量外增补材料水准领悟 现金流量外增补材料要紧项目领悟 筹划行为净现金流量阶段性领悟 第二节 现金流量外领悟 一、现金流量外大凡领悟 第一,泉币资金的净添加额 第二,筹划行为现金流量情形、要紧身分 第三,投资行为现金流量情形、要紧身分 第四,筹资行为现金流量情形、要紧身分 案例:用友2012年报,财政陈述中的第8页,111 页。 案例:教材159 第二节 现金流量外领悟 二、现金流量外水准领悟 ? ? 编制现金流量水准领悟外 现金流量外水准领悟评判:三大行为净现金流量分别 年份的改换情形及主因 ? 案例:教材159页 第二节 现金流量外领悟 三、现金流量外布局领悟 ? ? ? 编制现金流量布局领悟外 现金流量外布局领悟评判:流入布局领悟、流出布局 领悟 案例:教材160页 第二节 现金流量外领悟 四、现金流量外要紧项目领悟 (一)筹划行为现金流量项目领悟 (二)投资行为现金流量项目领悟 (三)筹资行为现金流量项目领悟 案例:用友2012年年报P8 出售商品、供给劳务收到的现金 该项目反响企业: 出售商品、供给劳务本期收到的现金(包含增值税 销项税额) +本期预收的款子 ? -本期退回的商品支出的现金。 ? 此项目是企业现金流入的要紧开头,平凡具少有额 大,所占比例高的特质。 ? 其与利润外中的交易收入项目相比较,可能剖断企 业出售收现情景。 ? 采办商品、接纳劳务支出的现金 该项目反响企业: 采办商品、接纳劳务本期支出的现金(包含增值税 进项税额) +本期预付款子 ? - 本期发作的购货退接管到的现金。 ? 此项目应是企业现金流出的要紧对象,平凡具少有 额大,所占比巨大的特质。 ? 将其与利润外的交易本钱比拟较,可能剖断企业购 买商品付现率的情景,借此可能通晓企业资金的仓皇程 度或企业的贸易信用情景,从而可能尤其真切地领会到 企业目前所面对的财政情形奈何。 ? 支出给职工以及为职工支出的现金 该项目反响企业本期实质支出给职工的工资、奖金、 各样津贴和补贴等职工薪酬。 ? 不过应由正在筑工程、无形资产责任的职工薪酬以及 支出的离退歇职员的职工薪酬除外。二者永诀正在“购筑 固定资产、无形资产和其他永恒资产支出的现金”和 “支出其他与筹划行为相闭的现金”项目反响。 ? 支出其他与筹划行为相闭的现金 该项目反响: 企业支出的罚款支付、支出的差川资、生意应接费、 保障费、筹划租赁支出的现金等其他与筹划行为相闭的 现金流出,金额较大的该当稀少列示。 该项目要紧与利润外的出售用度以及管制用度项目 相对应。 收回投资所收到的现金 反响: 企业出售、让与或到期收回除现金等价物以外的交 易性金融资产、永恒股权投资而收到的现金 +收回永恒债权投本钱金而收到的现金。博盈彩票 此项目不行绝对地寻求数额较大。投资扩张是企业 异日制造利润的延长点,缩小投资或许意味着企业正在规 避投资危机、投资政策改换或企业存正在资金仓皇的题目。 赢得投资收益收到的现金 该项目反响: 企业因股权性投资而分得的现金股利 +从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到 的现金 +因债权性投资而赢得的现金利钱收入。 此项目存正在发作额外明企业进入投资接管期。该项 目金额同利润外当中的投资收益项目实行比较领悟,可 以调查投资收益的收现情形,同资产欠债外当中的投资 资产金额实行比较领悟,可能调查投资资产的现金回报 情景。 治理固定资产、无形资产和其他永恒资产收回的 现金净额 该项目反响: 企业出售、报废固定资产、无形资产和其他永恒资 产所赢得的现金(包含因资产毁损而收到的保障抵偿收 入) - 为治理这些资产而支出的相闭用度 此项目大凡金额不大,借使数额较大,外白企业产 业、产物布局将有所调剂,或者外白企业异日的临蓐能 力将受到首要的影响、一经陷入深度的债务风险之中, 靠出售筑设来坚持筹划。 购筑固定资产、无形资产和其他永恒资产支出的 现金 该项目反响: 企业采办、筑制固定资产、赢得无形资产和其他永恒资产所支 付的现金及增值税款 +支出的应由正在筑工程和无形资产责任的职工薪酬现金支付 (但为购筑固定资产而发作的告贷利钱本钱化一面、 融资租入固定资产所支出的租赁费除外) 此项目外白企业放大再临蓐才力的强弱,可能通晓企业异日的 筹划对象和赚钱才力,揭示企业异日筹划格式和筹划政策的发达变 化。 投资支出的现金 该项目反响: 企业赢得的除现金等价物以外的权柄性投资和债权 性投资所支出的现金 +支出的佣金、手续费等附加用度 此项目外白企业插手本钱墟市运作、履行股权及债 权投资才力的强弱,领悟投资对象与企业的政策目的是 否类似。 吸取投资收到的现金 该项目反响: 企业以发行股票、债券等格式筹集资金实质收到的 款子 - 直接支出给金融企业的佣金、手续费、传布费、 接洽费、印刷费等发行用度 ? ? 此项目外白企业通过本钱墟市筹资才力的强弱。 赢得告贷收到的现金 该项目反响企业举借各样短期、永恒告贷而收到的 现金。 此项目数额的巨细,外白企业通过银行筹集资金能 力的强弱,正在肯定水准上代外了企业贸易信用的上下。 清偿债务支出的现金 该项目反响企业以现金清偿债务的本金。 此项目有助于领悟企业资金周转是否一经实行良性 轮回状况。 分拨股利、利润或偿付利钱支出的现金 该项目反响: 企业实质支出的现金股利 +支出给其他投资单元的利润 +用现金支出的告贷利钱、债券利钱 利润的分拨情景可能反响企业现金的充足水准。 第三节 现金流量与利润归纳领悟 一、筹划行为现金流量与利润相干领悟 案例:教材167页;用友2012年报P111 将净利润调度为筹划行为出现的现金流量,必要调剂的项目: 实质没有支出现金的用度 实质没有收到现金的收益 不属于筹划行为的损益 筹划性应收应付项方针增减改换 筹划行为的 本期 不省略现金的 非筹划性 非筹划性 非现金活动 非现金活动 活动欠债 活动欠债 ? ? ? ? ? ? 净现金流量 净利润 筹划性用度 行为用度 行为收入 资产的省略 资产的添加 的添加 的省略 【间接法的推导历程】 【解析一】 结论:净利润+不兑现的支付-不兑现的收入 =兑现的净利润 【解析二】 净利润 +不兑现的支付-不兑现的收入 +不属于筹划行为的支付 -不属于筹划行为的收入 =筹划行为的现金净流量 【解析三】 净利润 +不兑现的支付-不兑现的收入 +不属于筹划行为的支付 -不属于筹划行为的收入 +不属于净利润规模但属于筹划行为的现金流入 -不属于净利润规模但属于筹划行为的现金流出 =筹划行为的现金净流量 案例:四川长虹的光芒与悲怆 外7-4 项目 四川长虹的收入、利润和现金流量比较外 2001 95 0.89 2002 126 1.76 2003 141 2.41 单元:亿元 2004 115 -36.81 出售收入 净利润 筹划现金流量净额 13.73 -29.73 -7.75 7.60 第三节 现金流量与利润归纳领悟 二、现金流量外增补材料水准领悟 ? ? ? 编制现金流量外附注材料水准领悟外 现金流量外附注材料水准领悟评判 案例:教材P169 第三节 现金流量与利润归纳领悟 三、现金流量外附外要紧项目领悟 1.资产减值计划 2.固定资产折旧、油气资产折耗、临蓐性生物资产折旧 3.无形资产摊销、长等待摊用度摊销 4.待摊用度省略、预提用度添加 5.治理固定资产、无形资产和其他永恒资产的耗费和固定资产报废耗费。 6.公平价格改换耗费 7.财政用度 8.投资耗费 9.递延所得税资产省略和递延所得税欠债添加 10.存货的省略、筹划性应收项方针省略和筹划性应付项方针添加 案例:教材P167 案例:用友2012年报P111 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 1.资产减值计划 ? 该项目反响企业本期计提的各项资产的减值 计划。 ? 本项目可按照“资产减值耗费”科目填写。 ? 本期计提资产减值计划时,减值耗费已计入 本期利润外中的闭联损益项目,但实质上与筹划 行为现金流量无闭。 ? 以是,正在净利润的根源长进行调剂估计时, 应将其加回到净利润中。 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 2.固定资产折旧、油气资产折耗、临蓐性生物资产 折旧 ? 该项目反响企业本期计提的折旧。 本项目可按照“累计折旧”科方针贷方发作额领悟填 写。 ? 因为资产折旧、折耗并不影响筹划行为现金流量,则 正在净利润根源上调剂估计时,应将其一齐加回到净利润 中。 ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 3.无形资产摊销 4.长等待摊用度摊销 ? 这两个项目永诀反响企业本期计提的无形资产摊销、长等待摊费 用摊销。 这两个项目可按照“累计摊销”“长等待摊用度”科方针贷方发 生额领悟填写。 ? ? 无形资产、长等待摊用度的摊销,添加了本钱用度,并正在估计净 利润时从中扣除,但没有发作现金流出。 是以正在将净利润调度为筹划行为现金流量时应加回。 ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 5.治理固定资产、无形资产和其他永恒资产的耗费 ? 这个项目属于投资行为出现的净耗费,是以正在将净利 润调度为筹划行为现金流量时应加回。 本项目可按照“交易外出入”“其他生意出入”科目 所属相闭明细科方针记载填写。 如为净收益,调剂时应从净利润中减去。 ? ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 6.公平价格改换耗费 ? 该项目反响本期公平价格改换净耗费,属于投资行为 损益,调剂时应加回净利润中。 该项目可按照“公平价格改换损益”项目填写。 如为净收益,调剂时应从净利润中减去 ? ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 ? ? ? 7.财政用度 企业发作的财政用度可能永诀归属于筹划行为、投资行为和筹资 行为。 关于属于筹划行为出现的财政用度,若既影响净利润又影响筹划 行为现金流量,如到期支出应付单子的利钱,则不必要调剂; 反响企业本期发作的应属于投资行为和筹资行为出现的财政用度。 与筹划行为无闭,调剂时应加回净利润中。 按照“财政用度”科方针本期借方发作额领悟填写。 如为收益,调剂时应从净利润中减去。 ? ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 8.投资耗费 ? 反响投资行为净耗费,与筹划行为无闭。调剂时应加 回净利润中。 按照“投资收益”科目填写。 如为投资收益,调剂时应从净利润中减去。 ? ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 ? ? ? ? 9.递延所得税资产省略 10. 递延所得税欠债添加 递延所得税正在计提和缴纳时刻上的不类似性导致了其 对利润和现金流量影响时刻上的不类似性。以是应正在 净利润的根源长进行调剂。 永诀反响企业资产欠债外“递延所得税资产” 和“递 延所得税欠债”项方针期初余额与期末余额的差额。 递延所得税资产省略、欠债添加,外明所得税用度增 加,不影响现金,调剂时应加回净利润中。 递延所得税资产添加、欠债省略,外明所得税用度减 少,不影响现金,调剂时应从净利润中减去。 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 11.存货的省略 ? 反响了企业本期存货的净省略额。存货省略外明出售 本钱添加,但不影响现金,调剂时应加回净利润中。 按照“存货”项目期初、期末余额的差额填写。 ? ? 如存货净添加,调剂时应正在净利润中减去。 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 12.筹划性应收项方针省略 ? 反响企业本期筹划性应收项目(包含应收单子、应收 账款、博盈彩票预付账款、和其他应收款中与筹划行为相闭的 一面及应收的增值税销项税额等)的省略。 ? 外明应收款收回,现金添加,但不影响利润,调剂时 应参预净利润中。 如为添加,外明收入添加,但不影响现金,调剂时应 从净利润中减去。 ? 三、现金流量外附外要紧项目 领悟 13.筹划性应付项方针添加 ? 反响企业本期筹划性应付项目(包含应付单子、应付账款、预收 账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款中与筹划行为相闭 的一面及应付的增值税进项税额等)的添加。 外明存货添加或用度添加,不影响现金,调剂时应加回净利润中。 如为省略,外明现金省略,不影响利润,调剂时应从净利润中减 去。 ? ? 第三节 现金流量与利润归纳领悟 四、筹划行为净现金流量阶段性领悟 从企业的滋长历程来领悟,正在企业从事筹划行为的萌 芽期,为了开垦墟市,企业有或许参加较大资金,采用 各样权术将自身的产物推向墟市 ,从而有或许使企业正在这 临时期的筹划行为现金流量展现为“入不敷出”的状况。 借使是因为上述情由导致的筹划行为出现的现金流量小 于零,该当以为这是企业正在发达历程中不成避免的寻常 状况。 借使企业正在滋长期和成熟期已经映现这种状况, 该当实在领悟造成这种状况的实在情由 筹划周 期 现金流量 萌芽期 滋长期 成熟期 阑珊期 筹划行为出现的现金流量小 正 常 于零 筹划行为出现的现金流量等 中 等 于零 筹划行为出现的现金流量大 于零但不够以抵偿当期的非 现金损耗性本钱 筹划行为出现的现金流量大 于零并恰能抵偿当期的非现 金损耗性本钱 筹划行为出现的现金流量大 于零并正在抵偿当期的非现金 损耗性本钱后仍有节余 较 好 永恒不断状况 外明回笼现金的才力 很差 永恒不断状况 外明回笼现金的才力 很差 永恒不断状况 已经不行赐与较高评判 较好 好 很 差 一 般 较 好 好 好 很 好 很 好 很 好 很 好 小结 现金流量外领悟: 1、大凡领悟 2、水准领悟 3、布局领悟 4、要紧项目领悟 现金流量与利润归纳领悟 单选题 1、企业处于高速滋长阶段,投资行为现金流量往往是( )。 A流入量大于流出量 B流出量大于流入量 C流入量等于流出量 D不肯定 2、企业支出的现金股利属于( )。 A筹划行为 B筹资行为 C投资行为 D出售行为 3、企业采用间接法确定筹划行为现金流量时,该当正在净利润的根源 上( )。 A加上投资收益 B减去长等待摊用度 C减去固定资产折旧 D加上投资耗费 4、下列财政行为中不属于企业筹资行为的是( )。 A发行债券 B分拨股利 C吸取权柄性投资 D修筑固定资产 ? ? ? 5.下列现金流量比率中,最可能反响结余质地的目标是( A. 现金毛利率 B.现金充盈性比率 C. 活动比率 D.红利现金保证倍数 6.能使筹划现金流量省略的项目是( C )。 A.无形资产摊销 B.出售永恒资产利得 C.存货添加 D.应收账款省略 )。 ? ? ? 众选题 1、现金流量外中现金所包含的实在实质是( ) A库存现金 B银行存款 C短期邦库券 D股票 2、属于筹资行为现金流量的项目有( ) A短期告贷添加 B债券利钱收入 C添加永恒投资 D清偿永恒债券 3、属于筹划行为出现的现金流量有( ) A出售商品收到的现金 B分拨股利支付的现金 C供给劳务收到的现金 D出售筑设收到的现金 E交征税款支付的银行存款 4、将净利润调度为筹划行为的现金流量,必要调增的项目是( ) A资产减值计划 B投资耗费 C存货的添加 D筹划性应付项方针添加 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 5.属于筹资行为现金流量的项目有( AD )。 A.短期告贷添加 B.本钱净添加 C.添加永恒投资 D.清偿永恒债券 E.赢得债券利钱收入收到的现金 6.从净利润调剂为筹划行为现金流量,应调增的项目有( BCE )。 A.活动欠债省略 B.财政用度 C.不省略现金用度 D.非活动资产添加 E.投资耗费 7. 下列行为中,属于筹划行为出现的现金流量有( ACE )。 A.出售商品收到的现金 B.分拨股利支付的现金 C.供给劳务收到的现金 D.出售筑设收到的现金 E.交征税款支付的银行存款 ? ? ? ? 8. 从筹划行为现金流量调剂为净利润,应调减的项目有( BCDE )。 A.活动欠债省略 B.投资耗费 C.不省略现金用度 D.非现金活动资产的省略 E.固定资产折旧 9.属于筹资行为现金流量的项目有( AD )。 A.短期告贷的添加 B.支出给职工的现金 C. 或有收益 D.分拨股利所支出的现金 E. 赢得债券利钱收入 ? ? ? 剖断题 1、筹划行为出现的现金流量大于零,外明 企业结余。( ) 2、企业分拨股利势必惹起现金流出量的增 加。( ) 3、企业支出所得税将惹起筹资行为现金流 量的添加。( ) 4、企业计提的坏账计划与筹划行为现金流 量无闭。( ) 温习推敲题 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 现金流量外与资产欠债外、利润外有何相干? 现金流量外的内在及其编制根源是什么? 现金流量的分类及其所包括的项目有哪些? 筹划现金流量与净利润差别的实在情由有哪些? 筹划现金流量与净利润归纳领悟的用意何正在? 奈何评判筹划行为现金净流量的变动? 借助现金流量目标,奈何透视结余质地? 现金流量外布局领悟的意思何正在? 现金流量外趋向领悟的意思何正在?